Havana, Friday, April 5, 2013. Year 17 / Number 96

Lessons learned from Cyprus’s bailout
Xavier Caño Tamayo

A CubaNews translation. Edited by Walter Lippmann.

By the skin of its teeth: media reports have it that Cyprus was within an inch of being expelled from the Eurozone. Saved? The crisis is a direct consequence of the neoliberal evil, the effects of which –deficit financing, low taxation, lack of control over the movement of capital, unclear banking operations, speculation…– Cyprus has not escaped. And it’s totally safe to say that these depravities are yet to be amended or even acknowledged as such.

Cyprus, saved? Greece was the first one to be rescued in May 2010, followed by Ireland and Portugal, and then Spain’s depleted banks received billions’ worth of assistance. Much as in those countries, the austerity measures imposed on Cyprus will cut its tax revenue, weaken the state by depriving the public sector, and turning its economy into a mirage, something the press has tiptoed around. In addition to financial measures, this bailout entails stiff restrictions on the citizens, including budget cuts, reforms –meaning, loss of rights– privatization and  deficit reduction. Always deficit reduction, as in Greece, Portugal and Spain. That way, a number of analysts assure, Cyprus is sure to fall into depression and see its GDP drop 20%, not to mention widespread individual suffering and impoverishment, and increasing inequality. But according to the newspaper Fileleftheros, the troika had even harsher measures in mind. The only acceptable news is that the small savers will not be cleaned out of their money to rescue any bank. For now…

Nonetheless, as a telltale sign of the European Commission’s stupidity, Internal Market Commissioner Michel Barnier found time to promise that the law to control the flow of capital will only be enforced for a few days, because any restriction of the free movement of capital, he held, must be “exceptional and temporary”. They never learn.

Nor do they seem to be aware that the European crisis was caused precisely by the lack of financial control decreed by the treaties of Maastricht and Lisbon, with the consecration of deficit reduction as the new golden calf and a generous carte blanche for capital to do as it pleases without any rules or regulations, thus subordinating sovereign governments to the benefits of the banks.

In light of so much clumsiness, blindness and high-handedness on the part of both the European Union and the IMF, Angela Merkel has said that the rescue program for Cyprus is “right” because “it forces those who have caused the problem to take responsibility”. Leaving aside the fact that Merkel might have no idea who the main culprits for the crisis in Europe really are, if this is about holding them accountable, what to do then with, say, Draghi, Monti and other “infiltrators” of the European Union’s big banks whose actions, or lack thereof, contributed without doubt to the present crisis-fraud? Suffice it to remember how Goldman Sachs, of which Draghi and Monti were eminent managers, forged and doctored the Greek accounts to help Greece join the Eurozone. And yet no one has been prosecuted, let alone convicted.

That the same thing that happened in Greece, Ireland, Portugal and Spain is essentially happening in Cyprus now, Luis García Montero’s conclusion may well be right: “Capitalism has truly declared war of the rich against the poor and of the markets against civic sovereignty”. And just in case anyone is in doubt, let’s bear in mind Thomas Jefferson’s words when he said that “banking institutions are more dangerous to our liberties than standing armies. If the American people ever allow private banks to control the issuing of their currency, first by inflation, then by deflation, they will deprive them of all property”… an assertion applicable to Europe and the rest of the world, by the way.

And along the same lines of defense against financial power, British anthropologist Chris Knight recommends: since “the rich and powerful are liable for so much large-scale plundering and violence, let us stop now and condemn those high-level criminals; in due time we will take care of the small ones”.

A good program, given what’s going on in Cyprus and, of course, the rest of Europe...




 

Lecciones del rescate de Chipre

Xavier Caño Tamayo

Por los pelos. Los medios informan de que Chipre se ha salvado por el canto de un duro de su expulsión de la eurozona. ¿Salvado? La crisis, también en Chipre, es consecuencia directa de las maldades neoliberales: financiarización de la economía, baja fiscalidad, descontrol de movimientos financieros, opacidad bancaria, especulación... Y con completa certeza podemos afirmar que tales perversidades no han sido enmendadas, ni siquiera reconocidas como tales.

¿Chipre salvado? Grecia fue el primer país rescatado, en mayo del 2010; también Irlanda y Portugal. Y luego España recibió ayudas milmillonarias para sus maltrechos bancos. Como en esos países, las medidas de austeridad impuestas a Chipre reducirán sus ingresos fiscales, debilitarán al Estado al privarlo del sector público y convertirán su economía en un espejismo. Algo sobre lo que los medios han pasado de puntillas. Además de medidas financieras, ese rescate supone duras medidas de restricción que sufrirá la ciudadanía. Recortes presupuestarios, reformas (léase pérdida de derechos), privatizaciones y reducción del déficit. Siempre reducción del déficit, como en Grecia, Portugal o España. Diversos analistas aseguran que por ese camino Chipre seguro caerá en los próximos años en una depresión que supondrá una rebaja del 20% del PIB. Además de mayor sufrimiento personal masivo, empobrecimiento de gran parte de la ciudadanía y aumento de la desigualdad. Pero según el diario Fileleftheros, la troika pretendía aplicar medidas de austeridad aún más duras. La única noticia aceptable es que, finalmente, los pequeños ahorradores no serán desvalijados de su dinero para salvar bancos. Por ahora.

Sin embargo, como buena muestra de la necedad de la Comisión Europea, al comisario de Servicios Financieros, Michel Barnier, le faltó tiempo para prometer que los controles financieros aprobados solo se aplicarán algunos días, porque cualquier restricción a la libertad de capitales, dijo, solo puede ser "excepcional y temporal". No aprenden.

Ni se enteran de que la crisis europea es justamente fruto del descontrol financiero establecido por los tratados de Maastricht y Lisboa, con la consagración de la reducción del déficit como nuevo becerro de oro y una generosa patente de corso para que los capitales hagan lo que les dé la gana sin control ni norma alguna, supeditando así los gobiernos soberanos a los beneficios de la banca.

En tal escenario de torpeza, ceguera y prepotencia de la Unión Europea y del FMI, Angela Merkel ha calificado el acuerdo chipriota como apropiado, porque "obliga a asumir responsabilidades a quienes han contribuido a causar los problemas". Aparte de dudar de que Merkel tenga la menor idea de quienes son los verdaderos responsables de la crisis en Europa, si se trata de que rindan cuentas los responsables de la crisis, ¿qué hacemos, por ejemplo, con Draghi, Monti y otros "infiltrados" de la gran banca en la UE, cuyas acciones u omisiones contribuyeron sin duda a la crisis-estafa? Acciones como falsear y maquillar las cuentas griegas que perpetró Goldman Sachs para que Grecia ingresara en la eurozona. Banca de la que Draghi y Monti eran preclaros directivos. Pero no hay nadie en la cárcel ni siquiera procesado.

Puesto que en Chipre se repite en esencia lo ocurrido en Grecia, Irlanda, Portugal, España... cabe dar por buena la conclusión de Luis García Montero: "El capitalismo ha declarado una verdadera guerra de los ricos contra los pobres, de los mercados contra la soberanía cívica". Y, por si hay duda, recordemos a Thomas Jefferson, quien hace 211 años diagnosticó que "los bancos son más peligrosos para nuestras libertades que ejércitos listos para el combate. Si el pueblo americano permite que los bancos privados controlen su moneda, privarán a la gente de toda posesión, primero con la inflación y enseguida con la recesión." Lo que es aplicable a Europa y al mundo, por cierto.

Y, ya en esa línea de defendernos del poder financiero, el antropólogo británico Chris Knight recomienda que, puesto que "ricos y poderosos son responsables de saqueos y violencia a muy gran escala; detengamos ahora y condenemos a esos criminales de alto nivel y ya nos ocuparemos luego de los pequeños".

Un buen programa tras estudiar lo que ocurre en Chipre y, por supuesto, en el resto de Europa.