Nelson P Valdés: Alice and the Double Currency (Cuba-L

03/03/08 - Cuba-L Analysis (Albuquerque)

Alice and the Double Currency

By Nelson P Valdés

“And you do Addition?” the White Queen asked. “What's one and one and one and one and one and one and one and one and one and one?”
“I don't know,” said Alice. “I lost count.”
“She can't do Addition,” the Red Queen interrupted. “Can you do Subtraction? Take nine from eight.”
“Nine from eight I can't, you know,” Alice replied very readily: “but…”
“She can't do Subtraction,” said the White Queen. “Can you do Division? Divide a loaf by a knife… what's the answer to that?”
[Lewis Carroll, ALICE QUEEN]

I have just been e-mailed a copy of the Convivencia, a magazine published by Dagoberto Valdés, former editor of the opposition journal Vitral in Pinar del Río province, Cuba.[1]

The first online issue of this magazine includes an article on economics by Rodolfo Suárez Fosalba: Doble Moneda (Double Currency). Following in the same footsteps of most critics of the Cuban government, this author describes how difficult it is for families to make ends meet as a result of having two currencies circulating in the island, namely the convertible peso (CUC) –equivalent to the US dollar– and the ordinary, nonconvertible peso (MN).

Rodolfo Suárez’s suggestions are particularly interesting, if by no means unknown among the population. We have decided to present them all exactly as the author does, and then our own notes by way of "Comments".

Proposal 1 [Rodolfo Suárez]: "Raise the Salaries and Pensions”.

Comment: a raise in salaries and pensions means more money in circulation, and then Cuba would need to increase production to avoid inflation and raise prices, since demand would outrun supply. Therefore, this suggestion is not a solution per se. Besides, increasing the circulation of MN but NOT of CUCs implies that those who have more of the latter would be able to buy more of the former, since the ordinary Cuban peso’s worth would drop relative to the convertible peso.

Proposal 2 [Rodolfo Suárez] : "Subsidize agricultural products to lower their price, which would increase the Cuban peso’s value".

Comment: various foods are already subsidized through the ration card. If you throw in a higher number of items, their cost would outgrow the State budget. Unless the State places taxes, prints more pesos to defray the subsidies, or transfers resources from other sectors (education, transportation, etc.], it’s not exactly clear where such “subvention” would come from. Incidentally, if the State pays farmers part of what consumers used to pay, said consumers would then have a larger income to compete for the purchase of non-subsidized products, which would entail a price rise.

Proposal 3 [Rodolfo Suárez]: "Decrease the consumer price index in CUC shops and the Parallel Market, which means more purchasing power and thus an indirect pay raise”.

Comment: Again, it is proposed that the State should reduce its revenue even more. That is, on one hand the State should spend more –proposals 1 and 2–and now it should reduce its capacity to get financial resources. In other words, the State deficit would increase. How the Cuban state can spend more and collect less, and at the same time keep operating all those sectors for which it charges nothing, escapes me. Maybe what the author suggests is that the State should strip itself of any finances.

Proposal 4 [Rodolfo Suárez]: "Review the pricing policy for the population, as it is totally irrational insofar as the Parallel Markets and CUC shops have various prices for a same product. Sometimes the difference is as big as more than five times the price of the same product regarding the CUC / MN equivalence”.

Comment: It seems the author fails to understand that different stores can sell the same product for a different price. So it happens everywhere in the world, where a product can have many different prices. For a number of reasons, there’s no such thing as a uniform price in real life.

Proposal 5 [Rodolfo Suárez]: "Finally, gradually lower the CUC-to-MN rate of exchange so that they can even out in a period of two or three years and be turned into a single currency".

Comment: Obviously, the author believes setting a national currency’s price is a matter of will by no means dependent on the world market laws. Cuba has no way of putting a currency’s worth on a level with another other than by a unilateral decision, and only if accepted by CUC holders. Were the CUC (that is, the foreign currency) and the MN of the same value, then no one would send foreign currency to the island.

The author of these proposals claims to hold a university degree in Economics and to have been an enterprise manager in Cuba.

Here the Red Queen began again. “Can you answer useful questions?” she said. “How is bread made?”
“I know that!” Alice cried eagerly. “You take some flour…”
“Where do you pick the flower?” the White Queen asked. “In a garden, or in the hedges?”
“Well, it isn't picked at all,” Alice explained: “it's ground…”
“How many acres of ground?” said the White Queen. “You mustn't leave out so many things.”

[Lewis Carroll, ALICE QUEEN]

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http://cuba-l.unm.edu/?id=44793&cat=mo
Cuba-L Analysis (Albuquerque) -

Alicia y la Doble Moneda
por Nelson P Valdés

--¿Sabes sumar? --le preguntó la Reina blanca--. ¿Cuánto es uno y uno y uno y uno y uno y uno y uno y uno?

--No sé --dijo Alicia-- he perdido la cuenta.

--No sabe sumar --interrumpió la Reina roja--. ¿Sabes restar? ¿Cuánto es ocho menos nueve?

--Restarle nueve a ocho no puede ser, ya sabe --replicó Alicia vivamente-- pero, en cambio...

--Tampoco sabe restar --concluyó la Reina blanca--.

--¿Sabes dividir? Divide un pan con un cuchillo..., ¡a ver si sabes contestar a eso!

[Lewis Carrol, ALICIA REINA]

-o-

Me acaba de llegar por correo electrónico la revista Convivencia, dirigida por Dagoberto Valdés quien antes dirigía la revista oposicionista Vitral de Pinar del Río, Cuba.[1]

En su primer número la revista digital publica un trabajo relacionado con la economía. Rodolfo Suárez Fosalba publica el articulo Doble Moneda [2]. Su autor, como la mayoría de los críticos del gobierno cubano, describe las dificultades diarias del presupuesto familiar causado por las dos monedas que operan en la economía del país. Estas dos monedas son el peso convertible (CUC) que es equivalente al dólar y el peso no convertible [MN].

Es de particular interés las sugerencias que Rodolfo Suárez propone. Las mismas son ideas bastante generalizadas entre la población . Hemos decidido presentar cada una de esas proposiciones, tal como el autor las expresa y seguidamente nuestros apuntes en forma de "Comentarios."

Propuesta 1 [Rodolfo Suárez] : "Subir los Salarios y Pensiones o Jubilaciones. "

Comentario: al subir los salarios y las pensiones, aumenta la cantidad de moneda circulante. Si no ha aumentado la producción cubana, entonces comienza una presión inflacionaria. Los precios de los productos aumentarían ya que la demanda seria mayor que la oferta. Por lo tanto, esta sugerencia en si no resuelve el problema. Además, al aumentar el circulante cubano, si a la vez NO aumenta la moneda convertible (CUC), implica que los que tienen CUC podrán comprar un mas pesos cubanos, ya que el valor del peso cubano bajaría en relación con el CUC.

Propuesta 2 [Rodolfo Suárez] : "Subvencionar los productos del Agro para bajar el precio de estos. Esto aumentaría el valor del peso cubano."

Comentario: los productos alimenticios ya son subvencionados por la libreta. Si a esto hay que añadir un mayor numero de productos subvencionados, eso implicaría que el costo de los productos saldría del presupuesto del Estado. A no ser que se establezcan impuestos a la población, o el Estado cubano imprima más pesos para pagar por la subvención, o el Estado transfiere recursos de otros sectores del presupuesto [educación, transporte, etc.], no esta claro de donde saldría tal "subvención." Por cierto, al pagar a los productores agrícolas mediante el estado una proporción de lo que antes pagaba el consumidor, el consumidor entonces tendría más ingresos para competir en la compra de productos no subvencionados lo cual aumentaría el precio de tales productos.

Propuesta 3 [Rodolfo Suárez] : "Disminuir el índice que se le aplica a los productos de las tiendas recaudadoras de divisas (CUC) y a los Mercados Paralelos. Esto posibilita una mayor adquisición y por ende un aumento indirecto del salario."

Comentario: Nuevamente se propone que el estado tenga aun una mayor reducción en sus ingresos. O sea, por un lado el estado debe aumentar sus gastos mediante la propuesta a y b. Y ahora se busca que el Estado reduzca su capacidad de obtener recursos monetarios. Por lo tanto, el déficit estatal debe de aumentar mediante esta medida. No queda claro de que forma el Estado cubano puede aumentar sus gastos y recaudar menos y al mismo tiempo continuar operando en todos los sectores por los que en este momento no cobra. Es posible que lo que el autor sugiere es que el Estado se auto-desmantele financieramente.

Propuesta 4 [Rodolfo Suárez] : "Analizar la Política de precios a la población lo cual es totalmente irracional por cuanto un mismo producto tiene precios diferentes en las Tiendas Recaudadoras de Divisas y los Mercados Paralelos. Esta diferencia es tan grande que en ocasiones supera en 5 veces el mismo producto en cuanto a equivalencia en CUC y MN. "

Comentario: El autor no entiende, por lo visto, que el mismo producto puede ser adquirido a diferente precio en diferentes tiendas. Así es el resto del mundo. Cualquier producto tiene numerosos y diferentes precios. El concepto de un precio uniforme no existe en el mundo real ya que hay toda una serie de factores que determinan esas diferencias.

Propuesta 5 [Rodolfo Suárez] : "Por último ir a la rebaja en forma gradual del precio del CUC en pesos cubanos para que en un período de 2 ó 3 años se equiparen estos y exista una sola moneda."

Comentario: Es obvio que el autor considera que el precio de una moneda nacional se debe a un acto de voluntad y no se relaciona con las leyes del mercado mundial. Cuba no tiene forma de equiparar, a no ser unilateralmente, un valor monetario con el otro y solo si fuera aceptable por los que tienen CUC. Si el CUC (o sea la moneda extranjera) tuviera un valor de 1=1 pues nadie enviaría moneda extranjera a la isla.

El autor de las propuestas nos dice que es licenciado en economía y dirigió empresas en la isla.

-o-

--Al llegar a este punto, la Reina roja empezó de nuevo a examinar: --¿Sabes responder a preguntas prácticas? ¿Cómo se hace el pan?

--¡Eso sí que lo sé! --gritó Alicia muy excitada--. Se toma un poco de harina...

--¡Qué barbaridad! ¡Cómo vas a beber harina! --se horrorizó la Reina blanca.

--Bueno, no quise decir que se beba sino que se toma así con la mano, después de haber molido el grano...

--¡No sé por qué va a ser un gramo y no una tonelada! --siguió objetando la Reina blanca---- No debieras dejar tantas cosas sin aclarar.

[Lewis Carrol, ALICIA REINA]

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[1] La página Web de Convivencia no indica donde reside el servidor de la misma, sin embargo, si buscamos en el instrumento WHOIS descubrimos que su residencia electrónica se encuentra en Polonia. Pero no es nuestro interés analizar esos lazos políticos.

[2] Rodolfo Suárez Fosalba, "Doble Moneda," Convivencia, Febrero 15, 2008. http://convivenciacuba.es/index.php?option=com_content&task=view&id=36&Itemid=56 [Fecha: Marzo 2, 2008]